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农业银行推外汇组合期权产品
2013-02-02 09:04:07   来源/作者:钱江晚报(杭州)   评论:0


欧债危机的恶化和美国第三次量化宽松的实施令国际外汇市场跌宕起伏,国际货币汇率全年振幅普遍在10%以上。人民币汇率在经过第三次汇改后,银行间即期外汇市场人民币汇率浮动幅度扩大至1%,人民币汇率一改以往单边升值形态,走出了一波先抑后扬的双向波动走势。

截至2012年末,人民币汇率较年初升值约1%,全年振荡幅度约3%。这对于资金在人民币与外汇之间来回兑换的进出口贸易商而言,汇率避险需求进一步突出。

展望2013年,鉴于人民币汇率的市场化目标和国际化进程,人民币汇率双向波动弹性增强的市场化趋势料将进一步体现,而在波动区间加大基础上保持适度升值或成为未来人民币汇率波动的主要特点。在此背景下,中国农业银行浙江省分行在传统的汇率远期交易类产品基础上,重磅推出了利率互换类、跨境交易类和人民币对外汇组合期权类产品,为企业规避汇率避险提供了丰富且有效的手段。如利用人民币外汇货币利率掉期产品,可轧平企业由于不同货币收付汇日期差异所造成的资金缺口,为企业提供套期保值和短期资金管理。

人民币对外汇组合期权产品是农业银行2012年新推出的产品。以某出口商的一笔出口业务为例,该出口商与外商洽谈一笔合同期限6个月、金额100万美元的出口订单,因担忧期间人民币汇率较远期价格进一步走贬的可能性,出口商叙做了农业银行的人民币对外汇组合期权产品,提前将期限6个月、金额100万美元的结汇价格锁定在6.2650~6.3100区间。而同期对客远期结汇报价为6.2830,与远期结汇比较,叙做人民币对外汇期权组合产品为该出口商预留人民币贬值带来的机会收益又起到避险保值的功能,并且无相关交易手续费用。农行自推出人民币对外汇组合期权产品以来,已为众多境内企业提供了有效的汇率避险服务。

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