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久违的期权末日轮,超1100%倍的行情!
2020-01-22 06:16:20   来源/作者:期权世界   评论:0


首先来看一下期权世界昨日发布,由中信期货研究部金融期货团队撰写的报告:波动率持续回落,节前可构建做多波动率组合。报告明确提出目前期权市场隐含波动率已处于相对较低的位置,节前继续大幅下行的可能性较低,做多波动率组合风险可控。另外还可构建收入策略, 例如备兑开仓组合, 以卖出期权收取权利金为主,赚取时间价值。

近日,多家券商发布“持股过节”的报告,加入权益基金宝款频出,另外春节假期临近,整个市场处于一片祥和的气氛当中,大盘指数也处于上涨的形态当中,可谓是做多氛围浓厚。

却不料,武汉肺炎(新型冠状病毒)一夜之间刷遍朋友圈,今日上证指数低开低走,虽跌势在午后稍有收敛,但仍没有看到止跌企稳迹象,加之隐含波动率的上升,以50ETF期权 1月合约 3.0购为例,低开低走一路下行,截止收盘仍处于下跌态势当中,全天跌幅为 77.76%,单腿做多损惨重。

而那边,3.0沽则高开高走一路上行,最高涨幅超过 1100%,下午两点之后稍有回落,但在两点半之后再次上行,全天收涨于 800%,从 7块钱涨到了 63元,持仓 15万张。

印象中,50ETF期权在2019年2月 25日之后,再没有出现过比较大的“末日轮”行情,狂赌末日轮的资金一次一次的灰飞烟灭,就在“财富神话”淡出人们记忆,在人们已经准备放假过春节之际再次上演。

投资“不要到人多的地方去”,行情总是出人意料的爆发,尤其是临近期权到期日,更是凸显了杠杆的效应,放大了涨跌幅,财富在瞬间完成了转移,有人欢喜有人忧。

有人表示,在昨日的情况下,一般不会去买末日沽的,赚钱的,尤其是完整赚到的总是少数,但话说回来,期权本身某种程度上来说就是一个小概率游戏,特别是末日轮。老生常谈的,末日轮只可以“小赌怡情,大赌伤身”!

再次提醒的,买沽爆赚的投资(机)者在没有落袋为安时,不要让一时的胜利冲昏了头脑,就在明天(2020年1月22日),是50ETF期权合约、300ETF期权 1 月合约最后交易日、行权日,届时期权合约将到期并行权,所有虚值期权将归零。

回忆一下2019年 2月 25日 192倍行情,第一天(2月25日)实现192倍收益,第二天暴跌91.7%,第三天价值几乎归零。不同的是上次是认购期权,此次是认沽期权。
 

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